Большое перспектива российских банков

Лоран Куродон: «Крупные национальные банки имеют все шансы обернуться в международные финансовые группы уже сквозь 20–30 лет»

Для финансовой группы BNP Paribas, занимающей лидирующие позиции в Европе, русский рынок уже не является новым полем деятельности - она не прекращала работу тут более того в страшенный для многих банков 1998 год.

По прошествии без малого 10 лет группа увеличила цифра своих российских "дочек" до четырех, выведя в этом году на рынок потребительского кредитования компанию Cetelem. Председатель правления банка "БНП Париба" Лоран Куродон рассказал в своем первом беседа российскому СМИ - журналу "Банковское обозрение" - о перспективах работы группы и о том, каким представляется ему предстоящее российского финансового рынка в новых условиях кризиса ликвидности.

Вывод Cetelem на рынок - уже циклопический успех!

- 2007 год, похоже, имеет все шансы остаться в памяти российских банков как жутко удачный, если, конечно, не считывать трех-четырех месяцев. Для банка "БНП Париба" он также стал годом успехов?

- Несомненно. Мы добились хороших результатов по всем ключевым направлениям нашей деятельности. Шибко позитивным фактом является то, что аккурат в ушедшем году банк бойко диверсифицировал свойский коммерциал и инвестировал средства не только в традиционные для себя сектора российской экономики - сырьевые и энергетические компании, но и в новые отрасли, такие как телекоммуникации, ритейл и электроэнергетика. Одним из наших безусловных достижений является успешная служба на рынке инструментов с фиксированной доходностью. Мы заняли лидирующие позиции во всех этих направлениях, о чем свидетельствует долгий список крупнейших сделок, где BNP Paribas выступал уполномоченным организатором (MLA) и букраннером в 2007 году.

- Это реально успех, если учесть, что на протяжении всего года доходность различных облигаций - государственных и корпоративных - демонстрировала тенденцию к снижению.

- Вы правы, обстановка в этом сегменте была не излишне благоприятной. Но мы не занимались только этими инструментами, для нас понятие fixed income значительно шире, чем рынок ценных бумаг с фиксированной доходностью. Сюда входят ещё валютные операции, операции с процентной ставкой, производные финансовые, так называемые "гибридные", инструменты. Общая картина в этом месте весьма позитивна и банк продемонстрировал довольно хорошие результаты.

- А знаменитая "дочка" группы BNP Paribas - Cetelem, специализирующаяся на потребительском кредитовании, сколь в 2007 году порадовала свою "материнскую" компанию?

- Cetelem вышел на российский рынок и начал в этом году к выдаче потребительских кредитов. Это, кстати, тоже разрешено с полной уверенностью отнести к положительным итогам деятельности группы в России в 2007 году. Я уверен, что Cetelem, тот, что является европейским лидером в сфере потребительского кредитования и обладает огромным потенциалом, завоюет значительную долю российского рынка благодаря отработанным технологиям, уникальной модели коммерциала и ответственному подходу к кредитованию.

- Насколько мне известно, первые кредиты были выданы пять месяцев назад, а изначально планировалось, что Cetelem приступит к активной деятельности на рынке в начале 2007 года. С чем связано такое опоздание?

- Когда речь идет о начале идеально нового бизнеса с собственными технологиями и инфраструктурой, неизменно сталкиваешься с административными и прочими трудностями. Однако, запустив операционную дело в России в августе 2007 года, к началу 2008 года Cetelem работает уже в 10 российских регионах.

- А группа BNP Paribas не жалеет, что начинает занятие на российском рынке потребительского кредитования в ситуации, когда доходность этого бизнеса снижается, а требования регулятора к поведению банков - участников этого рынка ужесточаются?

- Стратегия группы BNP Paribas предполагает формирование бизнеса в России в долгосрочной перспективе. Мы работаем здесь уже больше 30 лет и намерены развивать наш бизнес в этой стране. У нас нет оснований колебаться в хороших перспективах потребительского кредитования в России. Спрос на эти продукты уже сегодня высок, но будет ещё вырастать хотя бы потому, что на нынешний день доступ к подобным банковским услугам имеет относительно небольшая доля россиян.

Кризис ликвидности заставит российские банки напрячься о прибыльности

- Поговорим о ситуации, которая сложилась в текущий момент на мировых рынках капитала. Сказалось ли на деятельности банков "БНП Париба" и Cetelem то, что заемные средства стали дороже доставаться "большому" BNP Paribas?

- Денежки стали дороже доставаться всем. Но BNP Paribas входит в пятерку самых стабильных банков мира. По сравнению с большинством конкурентов группа получает финансирование по менее высоким ценам благодаря своему рейтингу АА+. Если же изъясняться о дочерних структурах группы в России, то они, конечно, стали обретать фондирование по еле-еле==немного более высоким ставкам, чем это было в докризисный период, то есть до августа прошлого года.

- А насколько весьма ударил по "большому" BNP Paribas ипотечный кризис в США? В особенности в той его части, которая связана с операциями с ипотечными ценными бумагами.

- BNP Paribas - бойкий участник рынка ипотечного кредитования. Но благодаря жесткой стратегии в управлении кредитными рисками группа избежала серьезных убытков. В США наше подразделение розничных банковских услуг BancWest не занималось предоставлением кредитов ненадежным заемщикам. На внутренних рынках группы BNP Paribas, во Франции и Италии, такого вида кредитования не существовало. В нашем квартальном отчете отражено, что воздействие кризиса имело ограниченный характер.

- Наверное, не единственный банк в мире с завистью воспримет в текущее время подобное заявление. Но если кризис ипотеки кого-то пощадил, то кризис ликвидности ударил по всем. Как продолжительно он может продлиться, с вашей точки зрения, и чего следует дожидаться от него российским банкам?

- Заурядно я избегаю таких значительных прогнозов. В сегодняшней обстановке это сложно будет сделать. Рынки все еще неустойчивы: все время появляются разные сообщения об улучшении или ухудшении ситуации. Тем не менее я покуда не вижу предпосылок к тому, что это приведет к полномасштабному кризису или хотя бы к каким-либо серьезным потрясениям для сектора.

- То есть, с вашей точки зрения, не стоит ждать того, о чем сейчас полно говорят: массового банкротства мелких и средних банков?

- Тот самый кризис добавит новых проблем банкам, которые уже сталкивались с трудностями по достаточности капитала и выполнением новых нормативов Банка России. Вследствие этого сложившаяся ситуация, безусловно, будет содействовать развитию уже начатого процесса. С иной стороны, кризис привнесет и позитивные моменты в российскую банковскую систему, так как заставит кредитные организации лучше регулировать прибыльность их деятельности или править инвестициями, чтобы лучше справляться с кризисом ликвидности. Некоторые российские банки проворно приспособились к этим изменениям, что, несомненно, будет способствовать их дальнейшему развитию.

IPO и M&A - все в силе, но капельку позже

- Но, наверное, кризис ликвидности ударил не только по размерам прибылей российских банков, но и по планам по привлечению стратегических инвесторов и проведению первичных публичных размещений. Как вы думаете, о новых банковских IPO и новых громких сделках по слияниям и поглощениям в 2008 году лучше забыть?

- Наверное, я по натуре своей оптимист и оттого не склонен к настолько пессимистичным выводам. Зачем же забыть? - Прежде проведенные банковские IPO оказались очень удачными, и я думаю, что следующие первичные публичные размещения банковских акций по окончании сложившейся ситуации кроме того будут тепло встречены инвесторами. Сильно показательным, с моей точки зрения, является тот факт, что банк "Санкт-Петербург" провел IPO в ноябре прошлого года, позже того, как зажегся ипотечный кризис в США. При всем при том это не помешало ему выгодно разместить свои ценные бумаги.

- Но на тот миг рынки капитала еще не были в таком состоянии, как сейчас. Вряд ли в нынешних условиях инвесторы будут с нетерпением ждать, когда им предложат новые российские банковские акции.

- Действительно, некоторые банки уже отложили свои IPO, в основном из-за неустойчивой конъюнктуры на рынке. И все-таки сложившаяся ситуация не означает, что 2008 год в целом окажется "закрытым" для новых публичных размещений акций российских банков.

- Хорошо, а как, с вашей точки зрения, будут складываться дела на рынке банковских слияний и поглощений? Похоже, что в последнее пора здесь тоже наблюдается кое-какой спад активности.

- Разрешается предположить, что некоторые банки будут проверять трудности и могут сделаться интересным объектом для потенциальных покупателей. С прочий стороны, кризис ликвидности затрагивает на практике всех, и крайне небольшое численность банков сможет дозволить себе применять наличность для развития агрессивной политики поглощения в этот период.

- Даже с учетом того, что сейчас вряд ли будут формироваться такие коэффициенты при продаже банков, как год-два назад?

- Теоретически вы правы, и мультипликаторы должны измениться, но давайте посмотрим, как система превратится в практику.

- Какой мультипликатор был бы приемлемым для BNP Paribas? В близкое час группа прославилась тем, что предложила за российский банк рекордно рослый коэффициент на уровне 4 раза к капиталу. Рассматриваете ли вы в настоящее время вероятность покупки российского банковского актива?

- BNP Paribas всегда исследует российский рынок и не исключает возможности приобретения, если найдет объект, который будет отзываться всем критериям группы.

Инвестиционный банкинг - рынок с "двойной" конкуренцией

- BNP Paribas известен в мире как один из наиболее мощных игроков на рынке инвестиционного банкинга. Сейчас этот бизнес сильно популярен в России, сюда приходят все новые лидеры этого бизнеса - Merrill Lynch, HSBC и т.д. Насколько острой является конкуренция со стороны ваших коллег-конкурентов - западных банков, которые сейчас открывают в России свои "дочки" и представительства?

- Конкуренция на рынке инвестиционного банкинга воистину очень острая с тех пор, как все международные банки этой отрасли пришли на российский рынок. А положение игроков здесь осложняется тем, что конкуренция носит не "одинарный", а "двойной" характер. То есть нам, например, приходится "соперничать" не только с европейскими и американскими банками, но потихоньку и с российскими финансовыми структурами, которые очень резво обучаются правилам игры, перенимают технологии управления активами и разрабатывают свои интересные стратегии и продукты. Они уже совсем справедливо находят, что тутошний национальный рынок для них сверх меры мал и стремятся к тому, чтобы вкалывать в мировом масштабе.

- Но для этого им необходимо дорасти до размеров мировых финансовых групп, по крайней мере, в той части, которая касается создания сети представительств и "дочек" за рубежом. На сегодняшний день к решению этой задачи, наверное, приступил серьезно только ВТБ.

- Возможно. Но я не сомневаюсь в том, что уже в обозримом будущем по его пути пойдут другие крупные российские банки. И в этом случае и BNP Paribas, и другим международным финансовым группам придется на равных конкурировать с ними не только на российском рынке, но и на зарубежных торговых площадках.

- Надобно думать, это "обозримое будущее" наступит не скоро...

- Скорее, чем вы склонны думать. Не стоит забывать, что международные финансовые группы, которые в настоящий момент "покрывают" своими сетями весь мир, начали вылезать за свои национальные границы не так давнехонько - в большинстве своем в 1980-х годах. Так что, как вы сами видите, для того чтобы дорасти до нынешнего уровня, им потребовалось в среднем 20-30 лет. Нет оснований думать, что этот ход займет у российских банков больше времени, тем более что в то время как они демонстрируют очень высокие темпы роста и очень хорошую динамику. Всего за 15 лет, прошедших с появления в России первых частных банков, многие из них превратились в серьезных и эффективных игроков. Так что, по моему мнению, не возбраняется с уверенностью утверждать, что посредством 15 лет наиболее крупные из нынешних банков превратятся в международные банки.

- А у самого BNP Paribas этот переходный отрезок времени от национального банка к международной группе тоже занял 20-30 лет?

- Да, на глаз столько. До 70-80-х годов BNP (Banque Nationale de Paris) и Paribas были преимущественно сконцентрированы на развитии бизнеса в национальных границах или в границах государств, которые раньше были французскими колониями, в странах Африки и Азии. Слияние банков в международную группу BNP Paribas в 2000 году ускорило переходный период. Благодаря успешным поглощениям крупнейших участников сектора розничных банковских услуг ныне группа работает в 85 странах мира, и штат сотрудников составляет более 160 тысяч человек, более 95 тысяч из которых работают за пределами Франции. История развития BNP Paribas - это наглядный образец активной экспансии группы на международный рынок.

- Но если произносить о российских банках, то, наверное, следует учитывать, что у них пока нет таких громких имен, как у иностранных финансовых групп, и они не пользуются таким доверием инвесторов, как "западники"?

- Доверие - занятие наживное, оно завоевывается постепенно, если инвесторы видят, что банк способен действенно управлять их активами. Они не страдают от предубеждений и полагаются банку в зависимости от его стратегии и финансовых результатов.

- Вы говорили о том, что уже сейчас участники рынка инвестиционно-банковских услуг сталкиваются с двоякий конкуренцией, а по мере роста российских банков она будет только обостряться. Какими преимуществами, с вашей точки зрения, располагает в этой борьбе группа BNP Paribas?

- Раньше всего, BNP Paribas обладает стабильной финансовой платформой и разветвленной международной сетью отделений и представительств и энергично развивается, стабильно расширяя родное наличие на мировых ранках. Сбалансированный портфель услуг и продуктов, достижение эффекта синергии за счет возможности кросс-продаж, минимизация издержек, эффективное управление рисками, а также постоянное внедрение инновационных решений - все это дает BNP Paribas весь строй важнейших преимуществ, предвосхищающих интересы клиентов по всему миру.

Keywords: