Исследование: финансовая активность россиян

По данным всероссийского опроса населения, проведенного Национальным агентством финансовых исследований большинство респондентов (54%) не намерены пользоваться какими-либо финансовыми услугами в ближайшие год-два.

Если предположить, что те, кто затруднился с ответом о том, какими услугами они планируют употребить в ближайшее период (10%) затруднились из-за того, что либо они уже являются потребителями каких-либо финансовых услуг, либо уже думают об этом, но в то время как не определились с тем, какими услугами они воспользуются, то доля участников финансового рынка не так уж и мала - от 36% до 46%.

Доля планирующих пользоваться финансовыми услугами покуда немаловажно меньше доли потенциально активного в финансовом отношении населения, которая по нашим оценкам, полученным на основе вопроса о достаточности дохода для покупки потребительских товаров различного ценового диапазона, составила 60%. Эта доля тех, кому текущие доходы не позволяют приобретать предметы длительного пользования, начиная от бытовой техники и заканчивая недвижимостью, и тем самым создают надобность в сбережениях или кредитах.

Наиболее распространенная форма планируемого участия россиян в финансовых отношениях - это пользование различными видами банковского кредитования (потребительские кредиты, кредиты на неотложные нужды, автокредиты). 13% респондентов заявили о своем намерении воспользоваться этими видами кредитования.

Примерно 10% респондентов готовы воспользоваться банковскими депозитными вкладами. Достаточно низкие показатели наблюдаются по таким видам финансовых услуг как ПИФы, ОФБУ, Форекс (менее 1%).

Заметную активность респонденты демонстрируют в том, что касается валютообменных операций: 8% респондентов намерены в ближайшем будущем закупать или сбывать наличную иностранную валюту. Но это не неизменно связано с сберегательной активностью населения, оттого что россияне покупают иностранную валюту с целью ее траты за рубежом.

Немногие (3,9% респондентов) планируют при помощи пластиковых карт расплачиваться за товары или услуги. При этом, по данным исследований НАФИ в 2006 г., доля населения, имеющая банковские пластиковые карты составляла 21,4%. Т.е. показатель в 3,9% респондентов, собирающихся применять карту для проведения безналичных платежей, невелик. Данные опроса подтверждает макростатистику, по которой 90% платежей приходятся на снятие наличных, и всего 10% - на безналичные платежи.

3% участников опроса готовы воспользоваться ипотечным кредитом (или иными видами жилищного кредитования). Эти цифры иллюстрируют совместный относительно не очень высокий порядок развития ипотеки в России и ее недоступность для широких слоев населения.

КРЕДИТОВАНИЕ

Как уже было упомянуто, кредитование является наиболее востребованным видом финансовых услуг в настоящее час - 13% опрошенных намерены воспользоваться банковскими кредитами.

Наиболее популярными видами кредитования последние 2 года являются кредиты на покупку аудио-видео, бытовой техники, мобильного телефона и кредиты на покупку различного вида недвижимости. В 2007 г. С подобными целями планируют схватить кредит 6,3% и 6,1% соответственно.

Исследование Национального агентства финансовых исследований показывает ещё и то, что политика по раскрытию эффективной ставки кредитования не приводит к росту отрицательного отношения к банковским кредитам. Так, не изменили своего отношения к банковским кредитам после этого того, как банки обязали раскрывать охват эффективной ставки 65% населения. А посреди тех, кто родное касательство изменил, у 16% респондентов отношение к банковским кредитам улучшилось, ибо исчезла опасность скрытых процентов, и банковские кредиты, на их взгляд, стали больше понятными. И всего 11% респондентов заявили об ухудшении их отношения к кредитам, по причине того, что в настоящее время что надо видно, сколь высокими будут проценты при выплате кредита.

При этом если подвергать рассмотрению информированную доля населения (а доля тех, кто знает или что-то слышал о данном нововведении, составляет половину опрошенных), то улучшение отношения к кредитам у данной группы населения ещё более выражено. Так, среди тех, кто на вопросительный мотив "Знаете ли Вы о том, что банки с 1 июля 2007 г. должны на сто процентов раскрывать величину процентной ставки по кредитам для населения?" ответили "Да, знаю", улучшилось отношение к кредитам у 40% респондентов, ухудшилось у 12%, и 48% никак не изменилось.

БАНКОВСКИЕ ВКЛАДЫ

Как уже было сказано выше, в 2006 г. 9,8% респондентов выражали намерение в ближайшие 1-2 года воспользоваться услугой банковского вклада (депозита). Данная цифра согласуется с результатами Мониторинга финансовой активности населения (МФАН), в котором в ответе на гипотетический вопрос о направлениях расходования 40 000 рублей, полученных дополнительно к основному доходу семьи, 9,7% опрошенных выбрали банковские вклады, акции или другие ценные бумаги.

Отставание сберегательных банковских инструментов по доле собирающихся воспользоваться ими от кредитных продуктов банков в значительной степени объясняется недоверием людей банкам. В восприятии большинства респондентов вложение денег в банк выглядит довольно рискованно. По данным опроса, проведенного Национальным агентством финансовых исследований, без малого две трети граждан (64%) считают, что вкладывать монеты в банки рискованно.

Почти столь же (63%) респондентов считают, что в банковских слугах сложно разобраться. Из сопоставления данных цифр следует, что восприятие банковских услуг как рискованных связано с низким уровнем понимания банковских услуг. Таким образом, возможно, повышение финансовой грамотности населения в этом вопросе, создание образа банковских вкладов для населения как нерисковых, защищенных государственными гарантиями финансовых инструментов, может повысить цифра пользователей данными сберегательными инструментами.

Интересно, что соображение о том, что процент по банковским вкладам излишне низок для того, чтобы вкладывать капиталы в банки было выгодно, распространен в существенно меньшей степени: с утверждением о том, что вкладывать денежки в банки невыгодно, согласились 46% респондентов. Из чего разрешено предположить, что повышение уровня финансовой грамотности, а не повышение уровня процента по вкладам, будет в большей степени содействовать росту числа пользователей банковскими вкладами.

О том, что доверие банковской системе является более значимым фактором по сравнению с экономической отдачей от банковских вкладов, свидетельствует кроме того и то, что подавляющее большинство российских граждан по-прежнему склонно в большей степени полагаться государственным банкам, нежели коммерческим, и тем более, иностранным.

По данным всероссийского опроса, проведенного в июле 2007 года Национальным агентством финансовых исследований, на вопрос "Услугами какого банка Вы остановили свой выбор бы воспользоваться?" большинство респондентов (65%) выбрало Сбербанк России или прочий государственный банк. Рядом 9% респондентов предпочитает русский приватный коммерческий банк. И только 3% опрошенных россиян выбрали бы воспользоваться услугами иностранного банка, работающего на территории России (2%) или за рубежом (1%). Значительная доля респондентов (23%) затруднилась с определением своих предпочтений в выборе банков. Распределение ответов респондентов представлено в Таблице 6.2-1.

Аналогичное исследование, проведенное в 2006 году, позволяет дать оценку динамику изменения восприятия населением России отечественных и зарубежных банков. Сопоставление данных двух исследований показывает, что предпочтения сравнительно коммерческих и иностранных банков остались на прежнем уровне. Изменения произошли только в группе сторонников государственных банков. Госбанки потеряли количество "голосов", за счет увеличения доли затрудняющихся с ответом на данный вопрос. Так, по сравнению с 2006 годом, приметно уменьшилась доля россиян, выбирающих Сбербанк или иные госбанки - на 7%. При этом, приблизительно на столько же возросла доля тех, кто затрудняется определиться со своими предпочтениями в выборе банков - с 14% в 2006 г. до 23% в 2007 г.

Почему часть россиян, склонных отдавать предпочтение государственные банки в 2006 г., изменили свои предпочтения, но так и не смогли определиться с тем, какие банки они отдали предпочтение бы сегодня? Причиной этого может служить ввод в действо Системы страхования вкладов (ССВ). ССВ, как государственная гарантия сохранности вкладов населения, дает вкладчику основания полагать коммерческий негосударственный банк не менее надежным, чем государственный. Поэтому, принимая во внимания тот самый факт, не возбраняется предположить, что многие пользователи банковских услуг уже задумываются о негосударственных банках, и все-таки их отбор еще не сформирован окончательно.

БАНКОВСКИЕ КАРТЫ

Исследование, проведенное в 2007 году Национальным агентством финансовых исследований, показало, что уровень пользования пластиковыми картами в нашей стране стабильно растет. Число владельцев банковских карт за миновавший год увеличилось на 7% и на нынешний день составляет 32%.

В ходе исследования были выявлены незначительные изменения в структуре пользования пластиковыми картами. Среди россиян - обладателей пластиковых карт, по-прежнему, подавляющее большинство (75%) составляют обладатели зарплатных карт.

Для чего россияне используют банковские карты? Подавляющее большинство владельцев карт использует их для получения заработной платы (72% респондентов). 30% участников опроса приобретают карты для снятия наличных сквозь банкомат. Незначительное численность респондентов привлекает вероятность расплачиваться с помощью пластиковой карты за покупки или услуги, а также использовать карту как снадобье хранения денег (по 14% соответственно). Тех, кто заводит банковскую карту в целях получения кредита, насчитывается примерно 9%.

Таким образом, разрешается предположить, что распространение банковских карт в основном стимулируется изменением системы выплаты зарплаты в российских корпорациях (внешний по отношению к респонденту административный фактор), и в значительно меньшей степени собственными рациональным выбором индивида.

ИНВЕСТИЦИИ

В последние три-четыре года количество частных инвесторов в России живо растет: ежегодно число владельцев акций и паев в ПИФах удваивается. Так, если к началу 2005 года открыли счета в системе торгов фондовой биржи ММВБ возле 60 тысяч частных инвесторов, то к началу 2007 - уже почти вчетверо больше, 231 тысяча. Количество владельцев паев паевых инвестиционных фондов в 2002-2003 годах, по оценкам на основе данных ФСФР, составляло не более 10 тысяч человек, в 2005 году пайщиков стало 70 тысяч, а на инициация 2007 их насчитывалось уже более 400 тысяч человек.

Нынешний, 2007 год выдался в особенности "урожайным" благодаря двум "народным" IPO Сбербанка и ВТБ, в которых приняли участие сообразно 46 тысяч и 131 тысяча джентльмен - в итоге, количество владельцев акций, имеющих счета на бирже, на 1 июня достигло 456 тысяч человек. При всем при том более того при таком стремительном росте числа клиентов фондового рынка и ПИФов, доля россиян, занимающихся инвестированием в ценные бумаги, по-прежнему составляет только незначительную часть населения (менее 1% от взрослого населения России).

По данным опроса Фонда "Общественное мнение", институциональные формы вложения денежных средств на нынче довольно слабо распространены среди наших граждан. Так, даже наиболее распространенным инструментом - банковскими вкладами, пользуются относительно немногие: 18% опрошенных заявили, что за последние год-два они клали или снимали гроши (включая пенсии) со своего счета в Сбербанке, и еще 5% совершали операции по счету в коммерческих банках. Остальные практики организации вложений окончательно редки - например, об отчислениях в негосударственные пенсионные фонды говорят 4%, около 1% - о вложениях в ПИФы, еще около 1% - о покупке или продаже акций.

Опросы свидетельствуют, что владельцами акций ныне являются 11% российских семей, однако большинство из них (7%) получили свои акции в обмен на ваучеры, на своем предприятии и т. п., и в эти дни являются владельцами в большинстве своем неликвидных ценных бумаг предприятий типа "птицефабрика Шекснинская" или "карельский окатыш". И только четверть из этих "акционеров" покупали акции, то есть могут быть отнесены к категории действительных "инвесторов".

Однако заинтересованность к вложениям в акции у россиян есть. По данным опроса ФОМа, более четверти участников опроса - 28% - допускают, что если бы им позволяли финансовые возможности, они купили бы акции какой-нибудь российской компании (или докупили бы их еще, если акции у них уже есть). Однозначно не стали бы вкладываться в акции 58% опрошенных, еще 14% затруднились вручить однозначный ответ. Между тем, упомянутый опрос зафиксировал самый-самый невысокий уровень интереса к акциям: когда аналогичный вопрос задавался респондентам летом 2006, а также зимой и весной 2007 года; доля желавших обзавестись их составляла 31%, 33% и 39% соответственно.

Однако стоит учесть, что в предыдущие разы опросы ФОМа проводились на фоне или безотложно вслед за тем IPO крупных компаний - "Роснефти", Сбербанка и ВТБ, поэтому, возможно, интерес населения к акциям был "подогрет". Помимо того, вероятно, что наблюдаемое в данный миг некоторое понижение интереса россиян к акциям объясняется тем, что часть из них наслышана о кризисах на мировых финансовых рынках и о стагнации российского фондового рынка. В целом же, как видно из приводимых данных, потенциал интересующихся инвестициями в акции колеблется около отметки на глаз в треть населения.

Интерес к инвестированию в ценные бумаги чаще проявляют люди в возрасте до 35 лет (39% в этой группе приобрели бы акции при наличии на то материальных возможностей), высокообразованные респонденты (36%), люди с относительно высокими доходами (34%), пользователи Интернета (48%).

А вот с интересом россиян к такому инвестиционному инструменту, как ПИФы, дела обстоят хуже. По данным опроса ФОМ, всего 22% россиян купили бы себе паи, если бы им позволяли финансовые возможности (среди молодежи - 27%, высокообразованных граждан - 30%, респондентов с высокими доходами - 28%, москвичей - 29%), а половинка россиян (49%) не стали бы этого действовать даже при наличии на то материальных возможностей, еще 29% затруднись с ответом.

При этом всего 5% опрошенных полагают, что покупка паев "по карману" людям с такими доходами, как у них (среди респондентов с высокими доходами и высоким уровнем образования таковых 10%, москвичей - 14%), подавляющее большинство (67%) убеждены, что таким, как они, инвестирование денег в ПИФы не по средствам. Это не удивительно, если учесть, что многие (60%) несложно ни при каких обстоятельствах не слышали о таком инвестиционном инструменте, знают, что такое ПИФ, 12% и еще 25% "слышали" об этом инвестиционном инструменте.

Если теоретический интерес к покупке акций российских компаний и паев в ПИФах проявляет всякий третий-четвертый россиянин, то доля тех, кого в действительности привлекают вложения в ценные бумаги, существенно ниже. Так, только немногие, будь у них свободные 80 тысяч рублей, предпочли бы приобрести на них акции (4%), или облигации (1%), или вложиться в ПИФ (2%). Гораздо большей привлекательностью для россиян обладают банковские вклады (в Сбербанк финансы на вклад до востребования положили бы 23% опрошенных, на депозит - 18%; в коммерческий банк - 3% и 5% соответственно) и вложения в недвижимость (23%).

Отметим, что доля россиян, выбирающих "из набора" инвестиционных инструментов вложения в ценные бумаги и ПИФы, в течение всего года не претерпевала принципиальных изменений. При этом увеличилось количество желающих сберегать сбережения в Сбербанке, и сократилось число предпочитающих вложения в недвижимость. До того невысокая популярность акций и ПИФов на фоне прочих финансовых инструментов связана, в первую очередь, с низкой финансовой грамотностью россиян. Как уже было сказано, про паевые инвестиционные фонды многие без затей ничего не знают. Акции - более популярный россиянам инструмент, однако многим не понятно, как устроен фондовый рынок, и как с помощью акций на нем позволительно получить деньги.

Так, в опросе ФОМа лишь 13% респондентов заявили, что представляют себе, как на рынке ценных бумаг можно заработать деньги, 53% признались, что не знают этого, причем большинство из этих респондентов (или 31% по выборке в целом) заявили, что их не интересует, как это можно сделать, и только 16% проявили к этому интерес (еще 6% затруднились с ответом, а 34% ни в жизнь не слышали о фондовом рынке, оттого им не задавался надлежащий вопрос). Кроме того, многие (71%) убеждены, что для успешного вложения в акции нужно иметь специальными знаниями; противоположное взгляд разделяют лишь 12% респондентов, уверенные, что и без таких знаний можно целиком удачно совершать вложения в акции.

Вложения в акции сегодня являются малораспространенными, и в социальном окружении респондентов - у большинства россиян (88%) нет знакомых, зарабатывающих деньги на фондовом рынке, есть таковые всего у 7%.

Опросы свидетельствуют, что россияне чаще всего не представляют себе или ошибаются относительно того, где можно обрести акции. Треть опрошенных (34%) в принципе затрудняются ответствовать на вопрос, где сегодня обычный, обычный дядя может взять акции, а у многих сложились на этот счет ошибочные представления. Так, 23% уверены, что акции покупают на предприятии-эмитенте, еще 22% полагают, что это можно свершить прямо на фондовой бирже. Между тем, как известно, рядовой инвестор не может получить акции прямо на фондовой бирже или у эмитента, ему необходимо обратиться к посреднику - брокерской или инвестиционной компании.

Звучали и другие "неправильные" ответы - так, 7% уверены, что акции можно достать в ПИФах, хотя на самом деле в них можно купить не сами акции, а только часть, долю их стоимости, при этом в акциях в качестве владельца будет указан не личный инвестор, а управляющая группа и ПИФ; очевидно, что рядовые граждане о подобных "тонкостях" легко ничего не знают. Еще 5% назвали управляющую компанию (тогда как она не продает акции рядовым гражданам, а управляет активами ПИФа); 3% упомянули страховую компанию.

Значительная доля опрошенных (28%) убеждены, что акции можно приобрети в Сбербанке, еще 8% полагают, что ценными бумагами торгуют коммерческие банки. Эти ответы запрещено мнить неверным, так как сегодня и Сбербанк, и строй других банков (например, ВТБ-24, Уралсиб, Абсолют Банк и др.) предоставляют услуги по брокерскому обслуживанию - в них истинно можно купить акции. Однако не разрешено быть метко уверенными в том, что все респонденты, озвучившие эти варианты, знают о данном обстоятельстве и "осознанно" выбирают этакий ответ. Полностью возможно, Сбербанк нередко упоминается потому, что там сравнительно недавно можно было приобрести акции "Роснефти" и самого Сбербанка, а не потому, что люди информированы о таковой услуге данного банка, как брокерское обслуживание.

На вопрос, где частное физиономия может купить акции, правильно ответили немногие: брокерскую компанию упомянули 8%, инвестиционную - 9% респондентов.

Следует подметить и приземистый уровень интереса россиян к финансовой тематике и фондовому рынку. Так, лишь редкие респонденты следят за ситуацией на рынке ценных бумаг (6%), тогда как большинство этого не делает (92%).

Еще одна причина непопулярности акций на фоне других финансовых инструментов связан с тем, что выбирая схема сохранения денег, россияне в первую очередность ориентируются на эдакий критерий, как надежность вложения, а центровой целью вклада становится сбережение средств, а не их приумножение. Сбербанк, наличность, недвижимость представляются респондентам сегодня наиболее надежными инструментами сбережения денег. А за акциями закрепилась репутация наиболее рискованного инвестиционного инструмента. Причем главный риск этого финансового инструмента видится согражданам не только в том, что вектор движения акций может грубо снизиться, и на этом можно утратить деньги, люди в большинстве своем опасаются, как в 90-е годы, разорения компании-эмитента (19%) или очередной аферы с акциями (14%).

Впрочем, несмотря на низкий уровень финансовой грамотности и почти полное отсутствие интереса к финансовой информации и положению дел на российском фондовом рынке, у россиян уже есть предпочтения определенных акций. ФОМ поинтересовался у респондентов, если бы они все-таки решили купить акции, то акции какой аккурат российской компании они выбрали бы в первую очередь (респондентам был предложен список, в тот, что вошли основные "голубые фишки"). Определились в своих предпочтениях немногим более половины опрошенных (остальные заявили, что в любом случае не стали бы покупать акции, либо затруднились совершить выбор).

Вне конкуренции оказался "Газпром".

Основной мотив предпочтения акций "Газпрома", судя по ответам на соответственный открытый вопрос, - это представления о данной компании как о стабильной и надежной, длительно работающей, имеющей хорошую репутацию ("ближайшие 100 лет "Газпром" не обанкротится"; "это самая надежная фирма в России"; "они беспроигрышные - и не слышала, что они хоть раз кого-то обманули"; "проверенная компания"; "слышала хорошие отзывы об этой компании") - 12%.

Для заметной доли россиян причиной такого выбора становится уверенность в доходности компании ("Газпром" - прибыльная компания"; "идет неизменный подъем акций"; "у нее более высокие дивиденды" - 7%) и той отрасли, в которой она работает ("беспроигрышно - газ всю дорогу в цене"; "газ вечно нужен и при всякий власти"; "газу невпроворот в стране" - 5%). Кому-то "Газпром" видится лидирующей российской компанией, кто-то считает ее наиболее "продвинутой" и "перспективной" (по 2%). А для кого-то (еще 2%) побудительным мотивом становится то обстоятельство, что знакомые или родственники респондента в ней работают или владеют ее акциями; еще 1% акцентируют внимательность на том, что компания "находится под крылом государства".

Акции остальных компаний оказались меньше востребованы гражданами: 5% предпочли бы акции ЛУКОЙЛа, 4% - бумаги "Роснефти". Мотивы предпочтения этих компаний схожи - респонденты полагают, что в них выгодно вкладывать деньги, так как растут цены на нефть ("по нефтеакциям больше дивиденды"; "нефть всегда дорожает"), эти компании успешны, высокодоходны и надежны; предпочитающие ЛУКОЙЛ к тому же ссылаются на ее известность и хорошую репутацию ("много слышал об этой компании хорошего").

3% россиян предпочли бы акции РАО ЕЭС; компания представляется им надежной, а ее доходность - гарантированной ("компания имеет большие доходы"; "энергия людям будет нужна постоянно - значит, и польза будет").

Еще 3% опрошенных выбрали бы Сбербанк; ключевые мотивы его предпочтения - представления о прочности позиций, устойчивости этого банка ("на рынке банков что ни на есть устойчивый - Сбербанк"; "на Сбербанк жалоб не было пока, он давнехонько существует, есть надежность") и о том, что он поддерживается государством ("находятся под защитой государства").

Акции остальных из перечисленных компаний приобрели бы по 2% россиян ("Норильский никель" и "Сургутнефтегаз") и менее.

Любопытно - вопрос о предпочитаемых компаниях-эмитентах был задан в разгар IPO Сбербанка - и, тем не менее, акции этой компании выбрали немногие. Вообще, стоит отметить, что прошедшие "народные" IPO, возможно, немного подогрели интерес россиян к акциям, однако не способствовали тому, чтобы люди стали понимать этот финансовый инструмент как доступный для себя.

Так, несмотря на то, что во всех трех размещениях ("Роснефть", Сбербанк и ВТБ) цены на акции (минимальный пакетик акций) крайне различались, опросы свидетельствовали, что лишь немногие респонденты признавали, что такое вложение могут себе разрешить люди с их уровнем доходов, большинство же утверждали, что им подобные инвестиции не по карману.

Что любопытно: фондовый рынок сегодня предлагает море акций, цена которых на самом деле невысока, они совершенно доступны даже для людей с низкими доходами. Купить пай в ПИФе сегодня также можно за крайне небольшие деньги (в некоторых ПИФах можно купить пай даже за 100 рублей). Но очевидно, что люди нетрудно не осведомлены о тех возможностях, которые сегодня предоставляются мелким инвесторам. При этом прошедшие "народные" IPO, в ходе которых была заявлена такая минимальная стоимость подписки на акции, которую большинство россиян сочли для себя уж очень высокой, судя по всему, способствовали распространению представлений о том, что любые вложения в акции недоступны людям с невысокими доходами.

Между тем, сегодня, по мнению ряда специалистов, в обществе целом сформировались экономические, социальные и психологические предпосылки для прихода на рынок инвестиций "массового инвестора" - у россиян исподволь растут доходы, "консервативные" финансовые инструменты как бы банковских вкладов становятся не выгодными, тогда как фондовый рынок развивается и предлагает гражданам все больше разнообразных услуг, экономическая и политическая обстановка в стране в последние года относительно стабильна, что позволяет гражданам сооружать долгосрочные планы и способствует инвестиционному поведению. Однако очевидно, что реализация того потенциала инвестиционной активности, который фиксируют социологические исследования, в условиях очень низкого уровня финансовой грамотности нельзя без специализированных усилий по информированию различных слоев населения об основах инвестирования и фондовом рынке.

Из Аналитического доклада "Динамика финансовой активности населения России в 2000-2007 гг." - долгосрочного проекта по созданию системы всероссийского мониторинга финансовой активности населения России (МФАН) и подготовлен в рамках сотрудничества Исследовательской группы ЦИРКОН и Государственного Университета - Высшей школы экономики

Keywords: