Случился сбой, угрожающий всей банковской системе

Сегодня в своих многочисленных беседа банкиры как правило хорохорятся, но их действия выдают озабоченность.

Проблемы с ликвидностью, которые российские банки стали проверять ещё осенью, в марте-апреле войдут в новую фазу.

Особенно нашумел прогноз инвестиционного банка Citi, в котором из-за пика платежей по корпоративному долгу и квартальных налоговых выплат прогнозируется надобность в ежедневном рефинансировании в 300-400 миллиардов рублей. Следствие показывает, что банки на самом деле боятся более того не кризиса ликвидности, а изменений в правилах игры.

"Все устроено просто: российские банки берут на зарубежных рынках денежки дешево и реализуют их в России дорого, - поясняет нам вице-президент одного из крупнейших банков страны. - На этом зиждется коммерциал львиной доли банков. Как только западные финансы подорожали, пришлось грубо удорожить гроши и в России, что оттолкнуло от банков клиентуру". И случился сбой, угрожающий всей банковской системе.

Уже осенью ее принялись спасать. Банкиры предлагали подпитать их из Стабфонда, что, кстати, может быть реализовано после этого его разделения. В Красноярске тогда еще основополагающий вице-премьер, а сейчас избранный президент Дмитрий Медведев говорил так: "Нужно запустить инструменты долгосрочного рефинансирования банковской системы. Эта организация у нас нуждается в длинных деньгах. Необходимо посмотреть, каким образом задействовать и средства Фонда национального благосостояния, и пенсионные накопления, для которых, в свою очередь, целесообразно сотворить систему страхования, подобную системе страхования банковских вкладов". Осенью обошлись без экзотики. Но март уже наступил.

Наступил с неприятной новостью: с 1 марта ЦБ повысил нормативы обязательного резервирования. Аккурат требования снижения этих нормативов были первой реакцией банкиров на проблемы осенью. По разным оценкам эта норма уведет с рынка от 22 до 77 миллиардов рублей (первая цифра - производная от второй с учетом коэффициента усреднения).

Сегодня в своих многочисленных интервью банкиры как правило хорохорятся, но их действия выдают озабоченность. В конце минувшей недели банки заняли у ЦБ за день 193 миллиарда рублей. Затем этой операции ставки процента по межбанковским кредитам выросли на 2 процента (до 6,5-7,5 процента) и вскоре могут вытянуться до 10 процентов. Это как в МММ - кто первым встал, того и тапки. Банки, не допущенные к займам в ЦБ в первую очередь, скорее всего, или не смогут этого соорудить потом, или сделают на грани фола. "Вполне результативные действия Центрального банка России по нивелированию последствий заграничного кризиса ликвидности, тем не менее, показали, что ресурсами ЦБ может употребить довольно ограниченный круг отечественных банков", - говорит народный избранник Анатолий Аксаков. Даже у мощных банков первого круга в обеспечение займа пошли уже не только ценные бумаги, но и валюта. По факту в этакий ситуации бедные и мелкие становятся еще беднее и мельче, богатые - наоборот. Эксперты говорят, что в самом начале месяца усилие может немного спасть, и все-таки начальный зампред ЦБ Алексей Улюкаев ждет второй волны на стыке марта и апреля.

Для потребителя банковских услуг это означает увеличение процентных ставок по кредитам, тот, что к тому же вряд ли будет сопровождаться аналогичным ростом процентов по депозитам. Из Сбербанка, который известен как "податель" чуть ли не самых дешевых денег (и населению, и хозяйствующим субъектам, в особенности из малого бизнеса) уже прозвучали невнятные сигналы о том, что тот самый банк может пересмотреть кредитные проценты в сторону повышения. Впрочем, представители мелких банков подозревают, что развлекуха будет выстроена вовсе по-другому: "Сбербанк скорее всего предпримет колоссальные усилия - а страна ему поможет - с тем чтобы сберечь низкие процент ные ставки, - уверен агент небольшого московского банка, просивший не звать его имени. - Это позволит ему сконцентрировать кредитование физлиц и наряду с парой других банков сделаться на практике монополистом. Излишне ладный шанс, чтобы его упустить. Тем более, что держава такое намерение только поддерживает - значительно проще контролировать прозрачность частных денег в двух-трех банках, чем в тысяче".

Тем временем комбанки сталкиваются с тем, что надобность повышать ставки совпадает с прогнозируемой волной неплатежей по "плохим" кредитам (без обеспечения) даже по старым ставкам. Как сказал в одном из интервью председатель совета директоров Русфинанс Банка Жан-Люк Пи, "приближается таковый момент, когда задача "плохих долгов" не для всех, но для многих участников рынка потребительского кредитования становится крайне актуальной. Понятно, что существенно обострил ее и кризис ликвидности... В результате не все, но некоторые игроки не могут кредитовать в прежних объемах, и доля "плохих кредитов" в их портфелях из-за этого стала увеличиваться".

Для представителей сетевой торговли, которая опережающими темпами наращивала обороты как раз за счет кредитования (и не секрет, что эти кредиты нередко были "плохими"), кризис ликвидности - тесак в сердце. Ритейлеры любят говорить, что подъем их оборотов - следствие растущего уровня жизни, но достаточно сопоставить цифры, чтобы понять, что на самом деле некоторые из них легко строили пирамиду. Первым ударом по ней стало заявочное пожелание раскрытия эффективной ставки, кризис ликвидности может очутиться еще серьезнее. "Честно говоря, учитывая, что в нашем обороте доля товаров, проданных в кредит, без малого критична, - говорит анонимный представитель одной из торговых сетей, - у меня самые пессимистичные предчувствия. Они обостряются еще и от того, что нас жмут с иной стороны - все чаще разрешено чувствовать от чиновников, какие "сетевики" плохие, как они производителей "наклоняют". Конечно, это в большей степени относится к продуктовым магазинам, но кто поручится, что за компанию не пострадают все?"

Однако покупка товаров в сетевых магазинах - это только макушка айсберга. Настоящие неприятности могут ждать такую системообразующую отрасль, как строительная индустрия. "Мы загнаны в тупик, - говорит представитель одной из региональных строительных компаний. - С одной стороны, наша клиентура в основном - это люди, покупающие недвижимость по ипотеке. У нас потому как не Москва, где население берет по 3-4 квартиры про запас, потому что что есть лишние деньги. Это значит, что рост ипотечных ставок грозит нам потерей клиентуры. С прочий стороны, нас поджимает растущая стоимость на стройматериалы, на электричество, да и на землю тоже. Мы оказываемся в ножницах, из которых без массированной помощи государства банкам будет нелегко выпутаться". Наблюдения нашего собеседника подтверждаются и выводами директора департамента торговой и региональной недвижимости Penny Lane Realty Алексея Могилы: "Девелоперам приходится хватать кредиты по больше высоким ставкам, которые банки подняли, борясь с кризисом ликвидности", - говорит он. На этом фоне требования ввести "особую, льготную" ипотеку для отдаленных регионов как будто Дальнего Востока лишь подливают масла в огонь. Государству и так придется изрядно напрячься, чтобы спасти простую ипотеку, а чтобы спасти банки, работающие по льготной (которой, правда, покуда нет), - придется напрячься вдвойне.

Тем не менее строй аналитиков не склонен драматизировать ситуацию. Так, управляющий шеф департамента корпоративных финансов ИК "Ист Кэпитал" Андрей Червов назвал картину "умеренно негативной", отметив, что мартовские проблемы будут мягче осенних. "Провал по ликвидности окажет сдерживающее воздействие для котировок, но он не будет оказывать сильного негатива", - заявила в одном из интервью и инвестиционный консультант УК "Метрополь" Елена Чернолецкая. Андерс Аслунд, работник Института международной экономики Петерсона (США) кроме того считает, что Рф в целом "не очень пострадала" от ипотечного кризиса в США, и называет главной проблемой нашей страны не кризис ликвидности, а инфляцию.

Аналитики пытаются выискать системные решения. Так, г-н Аксаков воскресил старую идея о том, чтобы "бюджетные средства поступали в экономику посредством кредитные организации, прямое инвестирование должно быть минимальным". Вообще, тренд современной лоббистской мысли - ликвидировать гэп между гигантскими государственными день гами в экономике и теми "крохами", которые проводятся сквозь систему коммерческих банков. Между тем г-н Улюкаев не считает, что нужно разыскивать какие-то экзотические решения: по его словам, ЦБ гарантированно обеспечит текущую ликвидность через уже имеющиеся инструменты, в особенности если сами банки возьмут передышку для своих амбициозных планов.

Тем временем в среде мелких банков царит упадническое настроение. Но вызвано оно даже не самим кризисом по себе - он несложно обострил извечные разговоры об отсутствии понятных правил игры по отношению к "малышам". Как рассказал на правах анонимности управляющий одного такого банка (и это подтвердили топ-менеджеры еще трех кредитных учреждений), он и его коллеги ждут в самом ближайшем времени внедрения некой системы, по которой держателям счетов придется аргументировать проверяющим органам законность приобретения тех или иных финансовых средств. "Это уже сокращает нашу клиентуру, хотя это только слухи", - говорит свой собеседник. О технических деталях нам не удалось изведать ничего определенного, при всем при том глава одной из инвестиционных компаний рассказал нам, что при подписании годового отчета на прошлой неделе ему предложили - в первый раз - подписаться под заявлением, что он и его группа не имели финансовых отношений с физлицами - представителями органов власти и членами их семей. "Возможно, это начало", - поговаривают в банковском сообществе и указывают, что эта мера, сама по себе, может, и правильная, сложившись с кризисом ликвидности в состоянии погубить сотни мелких банков.

Keywords: