Сам себе арендатор

Возвратный лизинг, по сути, находится за пределами закона, но и прямого запрета на ведение этого коммерциала нет. Тем не менее, прежде процветавший на российском рынке возвратный лизинг, теряет свои позиции.

Получить в лизинг собственное оборудование - греза каждого финансового директора, перед которым стоит задача поиска заемных средств. Такая сделка называется возвратным лизингом.

Она позволяет принять и свободные деньги, вырученные от продажи лизинговой фирме своего собственного оборудования, и вероятность налоговой экономии, полагающуюся по контракту финансовой аренды. При этом само оборудование никто не тронет. Собственность будет перемещаться от клиента к лизинговой компании и вспять только на бумаге, но не в реальности.

"Возвратный лизинг удачно употребляется для улучшения балансовых показателей посредством продажу своего имущества не по остаточной балансовой стоимости, а по рыночной, которая, как правило, ее превышает", - рассказывает коммерческий босс компании "Петролизинг-Менеджмент" Андрей Николаенко. То есть предприятие приводит свойский баланс в соответствие с рыночной обстановкой, при этом увеличивает потенциал и повышает свою привлекательность в глазах кредиторов.

"Возвратный лизинг - это выгодный вариант рефинансирования капитальных вложений предприятия. Он требует меньших затрат, чем, к примеру, привлечение банковского кредитования и приобретение активов на собственные средства", - уверяет Николаенко. Возвратный лизинг в особенности полезен, если платежеспособность компании ставится кредиторами под колебание ввиду неблагоприятного соотношения между ее собственным капиталом и заемными средствами. Рентабельность сделки будет измеряться разницей между доходами от новых инвестиций и суммой лизинговых платежей.

Закон не писан

Но возвратный лизинг лишь с виду идеален, как дармовой сыр, который, как известно, бывает только в мышеловке. На самом деле возвратная методика находится вне закона, хотя и не запрещена им. "Понятие возвратного лизинга, как разновидности финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга вместе с тем выступает и как лизингополучатель, исключено из закона 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" в 2002 году", - рассказывает заместитель генерального директора компании "Локат Лизинг Руссия" Дмитрий Шабалин.

Специальные юридические нормы, описывающие возвратный лизинг, отсутствуют. Как отмечает Андрей Николаенко, только в статье 4 Закона о лизинге сказано: "Продавец может в то же время выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения", что позволяет де-факто гутарить о таковой разновидности финансовой аренды (лизинга), как возвратный лизинг, применяя к нему только законы, касающиеся финансовой аренды.

Дыры в законодательстве дали возможность налоговым органам отказывать лизингополучателям в использовании льгот, а лизинговым компаниям - в принятии к вычету сумм НДС, уплаченных продавцу предмета лизинга. Это и явилось самым большим минусом применения возвратного лизинга, в результате чего многие компании отказались от использования данной схемы. Общая цена сделок возвратного лизинга, заключенных в прошлом году, по исследованиям Российской ассоциации лизинговых компаний, сократилась без малого в два раза в сравнении с 2005 годом.

Расхождение во мнениях

Эксперты до сих пор не могут сойтись во мнении, имеет возвратный лизинг право на наличие или нет. "С экономической точки зрения возвратный лизинг нового имущества, безусловно, имеет право на существование, - рассуждает Дмитрий Шабалин. - А вот технология возвратного лизинга в отношении подержанного имущества применяется лизингополучателями в основном для целей оптимизации налогообложения прибыли, а не для обновления основных средств, чему изначально призван служить лизинг". Оттого доводы о неправомерности использования при возвратном лизинге предусмотренных для классического финансового лизинга льгот представляются довольно обоснованными, считает эксперт. С ним согласен Андрей Николаенко, по мнению которого, возвратному лизингу мешает рскручиваться аккурат возможность налоговой экономии.

Ведь все, что достигается той или другой экономией на налогах, вызывает раньше времени или поздненько повышенное внимательность фискалов. Возвратный лизинг тому ослепительный пример. "Налоговики упрямо, не слушая никаких внятных объяснений, не обращая внимания на экономическую терминологию и важный опыт, усматривают в сделках возвратного лизинга только признаки недобросовестности, уклонения от налогов и отсутствие всякого экономического смысла", - огорчается Николаенко. Основным аргументом при этом является то, что новое добро не приобретается у стороннего продавца для нужд лизингополучателя, а уже является собственностью клиента, что само по себе нивелирует экономическую суть сделки как инвестиции в приобретение основных средств.

"Позиция больше чем спорная, - считает ведущий юрисконсульт компании "ФинСтройЛизинг" Станислав Алексеев, - так как никаких ограничений на употребление возвратного лизинга в законодательстве не существует, однако, сколь известно, в последнее миг в арбитражных судах налоговики энергично судятся с лизингодателями по данному поводу, ставя своей целью переквалифицировать эти сделки".

Судебная практика в последнее пора ни капельки не на стороне возвратного лизинга: все чаще подобные сделки признают недействительными. Арбитраж становится на сторону налоговых органов. "А как же, по мнению фискалов, иначе? - спрашивает Андрей Николаенко. - Оттого что предприятие, не теряя права владения и пользования имуществом, не меняя его местоположения, получает за него в наш оборот финансовые средства, ускоренно амортизирует имущество, относит в полном объеме лизинговые платежи на затраты и, как результат, получив определенную налоговую экономию, превращается в уклониста от уплаты налогов".

Доверяй, но проверяй

Помимо проблем с фискалами лизинговая компания, которая занимается возвратными схемами, может встретиться ещё с одной трудностью - недобросовестностью лизингополучателей. Они зачастую пытаются провести скрытую продажу "ненужного" оборудования. Мошенники знают, что оценка бывшего в употреблении имущества - очень серьезный процесс. "Оценочной деятельностью заурядно занимаются профильные эксперты, которые осуществляют разбор состояния того или иного объекта, сравнивают его с аналогами на рынке, дают заключение по ликвидности, - рассказывает генеральный шеф компании "Главлизинг" Алексей Лабзин. - Необходимо скрупулезно учить документы, предоставленные клиентом, чтобы лизингодатель мог застраховаться от потерь".

В любом случае лизинговые фирмы заключают возвратные сделки с весьма крупный осторожностью. Как считает Андрей Николаенко, эти опасения вдалеке не беспочвенны, потому как более чем достаточное число потенциальных лизингополучателей возвратный лизинг интересует только как возможность спихнуть бесполезное имущество "хоть за сколько".

Боятся не только лизингодатели, но и их клиенты. "Для некоторых руководителей предприятий возвратный лизинг неприемлем по психологическому аспекту (менталитету собственника). В возвратном лизинге они видят скрытое рейдерство, а то и прямую национализацию своих предприятий, когда участником сделки (лизингодателем, кредитором) параллельно выступает государственная компания", - сетует Андрей Николаенко.

Скрытый потенциал

Тем не менее, сделки возвратного лизинга продолжают заключать, нехай и в меньшем объеме, чем раньше. Особенно такая схема работы популярна в машиностроительной отрасли, где зачастую для закупки нового оборудования у предприятий несложно не хватает средств. "Лизинг же дает компаниям возможность высвободить необходимые ресурсы и распределить налоговую нагрузку на более припозднившийся период, - рассказывает управляющий по экономике и развитию компании "ВКМ-Лизинг" Олег Марасанов. - Если грамотно употребить преференциями, которые дает страна сквозь лизинг, и высвободившимися оборотными средствами, предприятие может развиваться, не прибегая к дорогим кредитным продуктам".

Особенно эффективен возвратный лизинг, если сделка происходит с недвижимым имуществом. Потому что тогда сумма контракта может быть достаточно большой, как и полученные предприятием средства, плюс такая же крупная налоговая экономия. При всем при том сделок возвратного лизинга недвижимости на российском рынке содержится единицы. Причем информацию о них, по понятным причинам, пытаются не афишировать.

Но занятие в этом месте не только в проблемах использования самой возвратной схемы. "К сожалению, рынку недвижимости не хватает прозрачности, - сетует Олег Марасанов. - Не секрет, что количество сделок с недвижимостью осуществляется без отражения в официальной отчетности". Помимо того, в то время как финансовый рынок не готов удовлетворить требованиям лизинговых сделок с недвижимостью, которые диктуют сроки от 10 до 30 лет и проценты, сопоставимые с ипотечным кредитованием, отмечает эксперт. Кроме того необходимо вписать ясность в ситуацию с землей, на которой будет находиться предмет лизинга, например, офисное здание. А тот самый вопросительный мотив до сих пор до конца не решен. Лизинговой компании приходится кроме здания обретать еще и земельный участок, на котором оно стоит, а после этого либо продавать, либо сдавать эту землю в долгосрочную аренду лизингополучателю.

ЕСТЬ, ЗА ЧТО БОРОТЬСЯ

Участие в сделке возвратного лизинга позволяет предприятию ЛЕГАЛЬНО СНИЗИТЬ НАЛОГООБЛАГАЕМУЮ БАЗУ ПО НАЛОГУ НА Польза на сумму лизинговых платежей, так как все они относятся на себестоимость продукции. Это превосходство приемлемо только для рентабельных предприятий, получающих от своей деятельности прибыль.

ПРИМЕНЕНИЕ УСКОРЕННОЙ АМОРТИЗАЦИИ, РАЗРЕШЕННОЙ ПРИ ЛИЗИНГЕ, СНИЖАЕТ ВЫПЛАТЫ ПО НАЛОГУ НА ИМУЩЕСТВО. Потом завершения договора возвратного лизинга ускоренно амортизированное, то есть одним духом сократившее свою стоимость на бумаге, имущество по остаточной (близкой к нулю) стоимости переходит на баланс лизингополучателя. А это значит, что предприятие за данное оборудование будет уплачивать в бюджет практически символический налог на имущество.

Keywords: