Как освободиться от просроченных долгов?

Не стоит реализовать долги за бесценок. Изредка на них разрешено более того заработать.

Злостные неплательщики могут подкосить благополучие даже крепкой компании. Чтобы должники не довели до банкротства самого кредитора, от безвыходных ссуд надобно спешно избавляться.

Всех денег, конечно, не вернуть, но за бесценок сбывать долги также не стоит. Временами на них даже разрешается заработать.

Просроченные долги - головная боль не только заемщиков, но и кредиторов: риск остаться без денег с мертвым грузом проблемных задолженностей заставляет их быстрее принимать решение. Компании выбирают от таких долгов избавляться, тем больше что неликвидные займы уже стали обычным предметом перепродажи.

При этом задача неликвидных долгов касается не только банков, работающих с населением. В подлинный миг портфель многих крупных коллекторских компаний только на две трети состоит из денег кредитных организаций. Оставшаяся треть - долги страховщиков, управляющих фондов, а ещё просрочки платежей по ЖКХ.

Сами коллекторы больше любят действовать с "зависшими" деньгами аккурат таких компаний. Так, например, если средняя собираемость долгов страховщиков составляет 75 - 80%, управляющих компаний - 80%, то у банков она не превышает 50%. Впрочем, самостоятельно от того, откель и зачем у кредитора образовался "мертвый" долг, у него есть немного способов позволить проблему: постараться воротить финансы самостоятельно, нанять помощников, отдать портфель задолженностей или ждать, покуда проблема рассосется сама собой. Любой имеет свои преимущества и недостатки.

Где деньги?

Обычно кредиторы используют все возможности взыскать денежки самостоятельно. Компании создают специализированные подразделения по работе с проблемными долгами. Нередко они формируются внутри юридических отделов компании, например, на базе управлений содействия бизнесу. Банкам, вышедшим на рынок кредитования населения, тот самый путь, как правило, не подходит. Их руководство резво осознает, что собственных сил не хватит, и либо создают дочерние компании, которые занимаются взысканием долгов, либо привлекают внешние коллекторские агентства, заключая с ними агентские договоры или продают долговой портфель.

Логика проста. Кредиторам выгоднее принять решение проблему радикально и не ждать, в то время как привлеченная фирма вернет или не вернет доля денег. Помимо того, до тех пор пока задолженность стоит на балансе, банк обязан начислять на нее проценты, которые увеличивают базу для расчета налога на прибыль. Избавление от портфеля позволяет снизить отвлечение ресурсов на резервирование и дает вероятность возвратить капиталы в оборот, а значит, получить на них дополнительную маржу.

Пока отечественные коллекторы покупают долги неохотно. Центровой причиной является нехватка свободных денежных средств. Впрочем, на рынке уже появились крупные игроки, предпочитающие приобретать долги, а не "выбивать" их в пользу клиента. Так, заместитель гендиректора Sequoia Credit Consolidation Алексей Козырев утверждает, что "в следующем году наша организация собирается приобрести долгов на миллиард долларов".

Генеральный босс коллекторского агентства Необходимо Сергей Внуков кроме того признается, что его группа готова переориентироваться на работу с собственными долгами: "В октябре наше агентство направило оферту по выкупу долгов в 26 крупнейших розничных банков. На предложения о продаже просроченных долгов откликнулись 5, выставивших свои долги на оценку. Речь идет о сумме более чем 130 млн. долларв".

Коллекторы, покупая чужие долги, преследуют совершенно определенные цели. Проблемные займы позволительно обзавестись без малого за бесценок, а при сотрудничестве в рамках агентского договора компания получает лишь процент от возвращенной суммы. Если удалось достигнуть соглашения о переуступке долга, то в зависимости от срока он продается за 1 - 7% всей суммы, за 1% покупают самые сложные задолженности.

Средний порядок цены, по которой крупные агентства готовы закупать портфель потребительских розничных кредитов в диапазоне 500 - 1000 долларов, составляет 5% от общего объема. Естественно, окончательная цифра рассчитывается индивидуально и основывается на анализе информации о долговом портфеле, которую раскрывает кредитор. Для сравнения: в случае сотрудничества в рамках агентского договора коллекторы претендуют в среднем всего на 18 - 30% взыскиваемой суммы.

В таковой ситуации даже на молодом российском долговом рынке компании находят покупателей на значительную количество собственных зависших сумм. Только за 2006 год в России было проведено 12 сделок секьюритизации на общую сумму 3,5 млрд. долларов. Из них 31% активов пришелся на потребительские ссуды и кредиты, а рядом 12% - на ипотеку.

Пока банки отдают предпочтение не афишировать, что они реализовали или пытались сбыть портфели проблемных долгов. Тем не менее в этом году прошло уже довольно немало закрытых торгов по просроченным займам. Так, по информации "Ко", "Агропромкредит" реализовал долгов на 173 млн. рублей, ХКФ банк - на 120 млн. рублей, МДМ - на 100 млн. рублей.

Есть посреди кредиторов и свои рекордсмены. Например, "ДжиИ Мани банк" удачно провел торги на портфель объемом 900 млн. рублей, а Кредит Европа банк и нисколько на 1,3 млрд. рублей. На начальный взгляд, эти пакеты считались не сверх меры привлекательными - в среднем 80% долгов приходилось на займы возрастом от года до двух. 15% были еле-еле==немного "помоложе" - полгода-год. Ну, а 5% и отнюдь имели почти неприличный срок давности - более двух лет. Тем не менее банкирам удалось нарыть покупателей и более того - нехило заработать.

Искусство возможного

Выгодно продать должок - занятие непростое. Иной раз переговоры с коллекторами могут растянуться на несколько месяцев, оттого компания-продавец основательно готовится к переговорам. На первых порах стороны выясняют общие требования кредиторов к проблемным заемщикам. Свойство портфелей разных игроков существенно отличается. Например, портфели Сити-банка и Home Credit будут разниться по профилю заемщиков, а значит, и по стоимости.

Затем анализируется инфа о неплательщиках, которой располагает кредитор. Встречаются портфели долгов, где 60 - 70% составляют заемщики, у которых либо неверно названы телефоны и адреса, либо вообще не указаны. В эдакий ситуации коллекторы разом снижают цену портфеля, апеллируя к расходам, которые им придется нести, чтобы отыскать неплательщика. Также покупатели долгов чутко изучают каналы приема платежей. Например, если заемщик не получает регулярных уведомлений о необходимости платежа, возможность того, что он просрочит выплату, значительно выше.

Впрочем, многие банки пользуются каналами, платными для заемщика, к примеру почтовыми извещениями, что автоматически добавляет 2% комиссии. Лишь некоторые кредиторы согласны покрывать такие расходы. Те, кто этого не делает, как правило, имеют более сговорчивых и более интересных для коллектора заемщиков. При оценке портфеля также учитывается, посредством какие стадии взыскания прошел долг. Если продается портфель, с которым никто из крупных независимых агентств не работал, то он вызывает увеличенный интерес. Все гладко наоборот, когда реализуется "повидавший виды".

Другой непростой момент, к которому нужно подготавливаться продавцу, содержится в соблюдении технического порядка обмена информацией. Сначала стороны заключают контракт о неразглашении, тот, что предусматривает обязательство коллектора сберечь конфиденциальность. Далее происходит передача портфеля на оценку. Существуют различные варианты раскрытия данных. Некоторые компании отправляют покупателю информацию по каждому должнику, и это позволяет дать оценку уровень риска и вероятность взыскания. Другие предоставляют покупателю возможность в специальной комнате исследовать эти данные, проанализировать и принять решение. Второй стезя более распространен при продаже долгов с аукциона.

После того как оценка проведена, изучается соглашение, по которому право взыскания переходит к покупателю. Уровень рисков коллектора зависит от гарантий, которые дает кредитор. Купив портфель, агентство будет трудиться с ним нескольких лет, вследствие этого стоимость может корректироваться в зависимости от того, готов ли продавец, например, гарантировать, что на момент уступки права он им реально обладал. Вопросительный мотив не праздный. Зачастую на продажу попадают портфели по "неплательщикам", задолженность которых погашена, но не была учтена на балансе кредитного учреждения, или по заемщикам, которые умерли на момент сделки.

Также желательно с самого начала запастись кредитной документацией. Правда, такие данные есть вдалеке не у всех продавцов. Например, банки, которые энергично занимаются экспресс-кредитованием, как правило, не могут дать целиком пакетик документов, подтверждающих право требования.

Если заверенная выписка со счета или расчет задолженности есть почти у каждого кредитора, то оригинальные документы (заявка на приобретение кредита, кредитный договор) встречаются существенно реже. Коллекторы в этом случае заявляют, что, купив портфель, по которому в половине случаев нет кредитной документации, они принимают на себя прибавочный риск. Должник может опротестовать присутствие права требования у агентства. Значит, и денег с него принять не удастся.

Очевидно, что существенно улучшить привлекательность, а значит, повысить цену своего портфеля в глазах коллектора продавец уже не сможет. Ведь, раздавая ссуды, он не предполагал, что гроши вспять не вернутся и "долговые расписки" придется перепродавать.

Впрочем, железным аргументом банка в переговорах с коллектором может сделаться габарит долгового пакета. Покупатели нечасто готовы переплачивать за объем долгов ниже 100 млн. долларов. Если портфель меньше, то шансов выгодно "пристроить" его не так много. Впрочем, это ещё не самый-самый дрянной показатель. По мере развития рынка запросы коллекторов увеличиваются. Так, нынче в Европе, где долгами торгуют давно, уже не пользуются большим спросом портфели объемом менее 500 млн. евро.

Новые горизонты

Правда, ныне в отдалении не всем продавцам стоит входить в прямые переговоры с коллекторами. Если портфель просроченных обязательств - крупный, то заведомо вызовет заинтересованность у потенциальных инвесторов. Потому что имеет толк создать аукцион или закрытые торги. В этом случае есть возможность обрести цену выше, чем при перепродаже конкретному агентству. "Пока для большинства банков в эти дни эти конкурсы носят, скорее, пилотный характер, но это только активизация - при удаче объемы продаваемых портфелей будут расти", - резюмирует Сергей Внуков.

Похоже, стоит поджидать целой волны новых аукционов. Несколько месяцев вспять единственный из иностранных банков продал свойский портфель более чем за 10% его стоимости. Это был пакет с проблемными и проработанными долгами. При прямой продаже вряд ли удалось бы уверить кого-то достать его более чем за 5% номинальной стоимости. В прошлом году аналогичный по качеству портфель Home Credit ушел дальневосточному коллекторскому агентству почти за 8%.

Для многих покупателей сегодня значимо усилить рабочую базу. Потому встречаются ситуации, когда представители агентств даже не пользуются возможностью заполучить дополнительную информацию о портфеле. Очевидно, что вслед за тем того как рынок коллекторов укрупнится, отличалка в стоимости долгов нивелируется. Но пока кредиторам нет особого резона отказываться от возможности заработать на проблемном долге.

Более того, на рынке просроченных займов появились новые игроки. Например, "Ренессанс Управление инвестициями" завершает работу над созданием инвестиционного фонда проблемных долгов. Предварительно до 60% от его активов придется на проблемные кредиты, а 20% - на корпоративные задолженности. Только вот условия, на которых с ним не возбраняется будет сотрудничать, могут показаться выгодными неблизко не всем кредиторам. Формально фонд будет обретать долговые портфели на условиях выше рыночных.

При просрочке до 90 дней за 30% от номинала, до 360 дней - за 70%, пакет больше чем годовой выдержки - за 90%. При всем при том полноценной покупкой эти условия мнить нельзя. Коллекторские агентства - партнеры фонда, отработав долги 30 - 90 дней, вычленяют ту часть портфеля, которая им интересна, а остальную бракуют. То есть она вернется назад продавцу, который должен оплатить ее деньгами или предоставить взамен другие долги.

Иными словами, клиент перекладывает с себя все риски, а продавец в итоге может очутиться вынужденным еще раз выставлять пакет на торги. Правда, уже под грифом "брак". Естественно, в фонде готовы оформить и полноценную продажу. Но достигнуть выгодной цены в этом месте окажется еще сложнее, чем при реализации долга коллекторскому агентству напрямую, так как оценку будут проводить сию минуту две-три компании.

Очевидно, что если опыт "Ренессанса" окажется удачным, за ним потянутся и другие фонды. Правда, вдали не факт, что интерес к сотрудничеству с ним проявят сами коллекторы. Понятно, что крупные и даже небольшие агентства особой радости от появления дополнительного посредника не испытывают. Значит, они, как и раньше, будут заинтересованы в прямом контакте с продавцом. Раз так - по крайней мере, в среднесрочной перспективе, кредиторы могут быть спокойны: стабильные цены на рынке не установятся.

Тихой сапой

От сотрудничества с коллекторскими компаниями можно отступиться и подождать, когда проблема рассосется сама собой. У многих компаний есть возможность списать долги в соответствии с российским законодательством. Но тут предпринимателям придется запастись достаточно большими резервными средствами да и терпением.

Директор отдела налогового консультирования российского подразделения KPMG Михаил Клементьев так объясняет ситуацию: "Компании имеют несколько вариантов минимизировать расходы по скопившимся долгам. Задолженность, которая стала сомнительной, а следом безнадежной, можно резервировать. Действующее законодательство предполагает два основных вида резерва: по сомнительным долгам и ВПС (возможные потери по ссудам). ВПС - это банковский вариант и подходит не для всех компаний. Если создается резерв по сомнительным долгам в размере 100%, то следующий ход списания безнадежной задолженности имеет техническое значение. Если же он не создан, часто возникает вопрос: когда списать безвыходный задолженность и принять расходы на себестоимость? Проблема в том, что сотвориться это может следом получения формализованного подтверждения, что заемщик ничего не имеет для выплаты, либо после этого истечения срока исковой давности в три года".

Неудивительно, что таковый технология останавливают свой выбор типично те компании, у которых заемщиков не так много, а следовательно, существенных дивидендов от продажи "неликвида" не извлечь. Остальным же приходится, пускай пока без особого желания, занимать более активную позицию. ПО СУДАМ.

Keywords: